El Gobierno oficializó nuevo canje de deuda: implica alivio de U$D30 mil millones

Avanza exitosamente la estratégica negociación de la deuda. A través del Decreto 582 publicado en el Boletín Oficial, el Ministerio de Economía explicita ante la Securities Exchange Commission (SEC) el ingreso al canje de 53,5 dólares por cada 100 de valor nominal (USD 13,5 por encima del nivel que aseguraban era «sostenible» para el país en la primera oferta, el 21 de abril) y estará abierta hasta el 4 de agosto. El mercado recibió con euforia esta nueva propuestas, y ayer se dispararon las acciones de empresas argentinas en Wal Street, a la vez que bajó el riesgo país.

La nueva propuesta despertó optimismo para el Gobierno Nacional, en el mercado acerca de la posibilidad de alcanzar un acuerdo y avanzar en el canje de USD66.200 millones de deuda externa (gran parte de la misma, heredada por macristas y radicales de Cambiemos)

Sin embargo, aún resta saber cómo jugarán el hostil BlackRock, el mayor administrador de fondos de inversión del mundo liderado por Larry Fink, y sus aliados de los grupos Ad Hoc y Exchange.

La nueva oferta de deuda presentada por el Gobierno implica un alivio de US$ 30.000 millones en comparación con el esquema actual de pagos de deuda pública emitida bajo ley extranjera, según calculó la consultora PxQ dirigida por Emmanuel Álvarez Agis.

El informe puntualizó que la propuesta original presentada el 21 de abril representaba una reducción de US$ 41.500 millones entre capital e intereses, con lo cual la diferencia es de US$ 11.500 millones. En ese sentido, subrayó que “el Gobierno en esta nueva oferta acepta realizar mayores desembolsos en los primeros años, lo cual fue clave para que el Valor Presente Neto de la propuesta sea mayor”, explicó.  “El FMI ponía como límite inferior un alivio de la deuda con acreedores privados de entre US$50.000 y US$ 55.000 millones, con lo cual la nueva propuesta del Gobierno estaría pasando dicho límite.

Dado que el FMI avala esta nueva oferta de la Argentina, se da a entender que está consensuado superar este límite y que será tenido en cuenta para reformular el esquema de vencimientos de la deuda entre Argentina y el FMI”, reflexionó. La consultora LCG también destacó que “se logra ver un esfuerzo en el NPV, a costa de un menor debt relief principalmente orientado a los primeros 5 años de gestión”.

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